国家公务员考试热点：别让“政策红利”变味

　　小微企业面临的难题不单纯是“缺钱”。如果没有好的发展机会，资金也无法有效利用。因此，要真正为企业排忧解难，还需多管齐下，逐步破解企业发展方方面面的瓶颈，创造良好经营环境

　　一些小微企业融资难，这是不争的事实。然而，近期出现的一些新现象值得关注：曾经大喊“贷不到钱”的小微企业，有的变成了“金融二道贩子”，将从银行获得的信贷资金转贷给房地产企业，赚取丰厚利差。

　　曾经的资金“困难户”为何能做起“钱生钱”的生意?

　　小微企业之所以资金有富余，得益于各项“政策红利”。近年来，解决小微企业融资难、降低企业融资成本已成全社会共识，各项改善小微企业融资的优惠政策陆续出台。然而，对于部分小微企业来说，获得的资金要往哪里投，也是一个难题。企业经营环境的改善并非一时之功，如今经营成本居高不下，市场前景难料，转型升级压力不减，不少小微企业经营环境不容乐观，因此不敢轻言扩大生产，有资金也难找投资门道。

　　与此同时，市场的资金面并不宽松，全社会资金成本高企，特别是国家宏观调控限制的一些领域和行业更是贷款无门，如房地产和产能过剩行业，这些企业往往对资金价格不敏感，动辄开出年利率接近20%的高价，汲取各个渠道资金，自然也“看上”了屡受信贷政策优惠的小微企业。资金供需双方对接，一旦小微企业主发现，其转贷银行所得的利息高于投资实业的盈利，将贷款转贷给房地产商就成了一项自然而然的选择。

　　不仅是小微企业，一些大企业也参与到资金的倒手中。自2013年以来，银行委托贷款业务迅猛增加。央行公布的最新数据显示，今年上半年委托贷款增加1.35万亿元，同比多增了2393亿元，委托贷款成为仅次于银行贷款的最大信贷来源。发放委托贷款的企业多数是资金实力雄厚的大型企业。这些企业在银行获得的贷款过亿元，甚至上十亿元，利率水平相对较低。一边从银行以低成本借钱  ，另一边是发放委托贷款。委托贷款的来源究竟是自有资金，还是银行信贷资金?难以厘清。

　　资金在社会上蜿蜒流动，负面作用显而易见。金融的本质是钱尽其用，盘活闲置资金，提高资金的配置效率，支持实体经济发展。然而，当前的资金转贷将资金引入了国家宏观调控限制的行业和领域，与产业政策和信贷政策背道而驰，延缓了结构调整的进程，另一方面，这些高风险的资金也变相抬高了全社会的资金成本，削弱着实体经济发展的动力。

　　更重要的是，转贷带来的风险正在不断放大。近来，委托贷款频频逾期，其中房地产行业成为委托贷款违约的“重灾区”。尤其是小微企业的参与，更需要引起重视。小微企业风险识别能力弱，由于借贷资金规模小，对债务偿还的约束力也弱，抵御风险的能力不足，所受的损失也更大。然而风险最终都会传导到银行，带来系统性风险，其危害不可小视。

　　追本溯源，控制资金转贷的蔓延，银行是一个关键环节。实际上，企业转贷资金、成为“金融二道贩子”的问题一直时隐时现。为何信贷资金总是陷入“倒贷”怪圈?这与银行过于追求业务规模，推行片面绩效考核指标不无关系，在转贷过程中不乏银行推介、牵线的影子，这样，银行一方面放出贷款，做大规模，获得收益，另一方面又变相提高了中间业务收入水平，可谓一举两得。改变这种局面，恐怕还得从银行自身的绩效考核模式入手。

　　这一新现象也给我们启示：小微企业面临的难题不单纯是“缺钱”。如果没有好的发展机会，资金也无法有效利用。因此，要真正为企业排忧解难，还需多管齐下，逐步破解企业发展方方面面的瓶颈，构建良好经营环境，否则企业拿到钱却无路可投，继而当起“金融二道贩子”，就会让好政策变了味。